财联社8月13日讯（记者 郭子硕）大额存单市场正上演罕见的利率“剪刀差”。作为发行主力的中短期产品利率集体下挫 ，3个月期平均利率跌破1%关口 ，单月暴跌逾10个基点；而此前一度从货架消失的5年期产品，却逆势限量回归、利率小幅上扬 。
融360数字科技研究院最新监测数据显示，2026年7月大额存单各期限利率呈现显著分化 。其中短端利率大幅下行，3个月期大额存单平均利率环比下跌10.45个BP至0.977% ，跌破1%关口；6个月期 、1年期 、2年期分别下行9.50BP、6.22BP 、7.94BP ，分别为1.161% 、1.357%、1.371%、1.716%。
与短端持续走低形成反差的是，长端5年期大额存单利率逆势微涨2BP ，最新平均利率达1.620% 。在净息差逼至1.40%历史低位的背景下 ，银行正通过“短端降价减负 、长端限量锁客”的差异化操作，艰难平衡控成本与稳负债 。
短端存单费用 加速探底
当前行业净息差跌至1.40%的历史低位 ，盈利空间持续收窄 ，倒逼银行从负债端主动“挤水分 ”，通过下调短期存款利率快速降低整体付息压力。有上市城商行人士向财联社记者透露 ，近来 银行半年度净息差仍处于下行通道 ，但降幅已大幅收窄，整体呈现企稳态势。
各家银行调价动作已落地显现 。以招商银行为例 ，该行8月3日发行的两笔1个月期个人大额存单利率分别为0.95% 、1% ，而6月和7月发行的同期限产品利率尚为1.05% 。烟台银行官方网站 显示，该行7月末发行的1个月期大额存单利率为1.2%，较4月末发行的同期限大额存单利率1.30%下调10BP。
类似的分化格局在定期存款市场同步上演 。据融360数字科技研究院监测 ，2026年7月银行整存整取定期存款平均利率整体微降 ，3个月期、6个月期 、1年期 、2年期、3年期平均利率分别为0.949% 、1.152% 、1.263%、1.358% 、1.683%，环比分别下降0.2BP 、0.1BP、0.2BP 、0.4BP 、0.1BP；5年期平均利率则为1.560% ，环比上涨0.7BP 。虽然普通定存各期限调整幅度相对温和 ，但“短端下行、长端独涨 ”的结构性特征与大额存单市场如出一辙。
“中短期大额存单平均利率大幅下滑，主因是银行在净息差历史低位下主动压降负债成本 。中短期存款在银行负债中占比较高 ，利率下调对整体负债成本改善见效更快 。”融360数字科技研究院高级分析师艾亚文表示。
5年期“限量回归”：核心为锁客 ，并非大规模揽储
相较于中短期存单的持续降价，长期限大额存单走出独立行情 。此前一度从多家银行货架消失的5年期产品 ，近期悄然限量回归 ，且利率逆势微涨 。
从头部银行产品情况来看，工行上架两款5年期大额存单 ，利率分别为1.60%和1.55% ，其中1.60%高收益档位已迅速售罄；交通银行1.62%的5年期大额存单同样快速售罄。当前农业银行App已下架5年期产品，最长储蓄期限仅开放3年期，利率为1.55% ，长端产品投放有限 。
“仅个别大行限量重启5年期产品以应对存款到期洪峰及久期错配风险 ，带动长端利率小幅上扬，形成‘短端深跌、长端企稳’的阶段性分化 ，但这并非行业趋势反转 。 ”艾亚文进一步分析称。
在净息差极限承压的行业背景下 ，压降负债成本仍是行业贯穿全年的核心主线。银行正从负债端主动“挤水分 ” 。厦门银行在最新调研中透露，该行加强低成本存款吸纳 、推动存款久期缩短 ，2025年活期存款日均占比提升2.38个百分点 。宁波银行亦表示 ，将持续推进负债结构优化，提升核心存款占比 ，推动低成本活期存款沉淀。
